После роста на 830% за 3 года брокерские компании видят больший потенциал роста в акциях металлургов.

Компания поставила перед собой амбициозную цель избавиться от долгов к началу 25 финансового года.

Угольная Индия: прибыль за четвертый квартал не соответствует прогнозам, но брокерские компании сохраняют позицию «покупать»; вот почему

Индийские металлургические акции отстают от мировых аналогов; Лучшие кандидаты Tata Steel и Hindalco: Джеффрис

Tata Steel: Четыре ключевые причины, по которым Kotak Institutional Equities повысила рейтинг акций до «покупать»

Индекс Nifty Metal снизился почти на 15% в 2023 году; более 50% акций в минусе

Результаты Hindalco за четвертый квартал: После оптимистичных показателей, стоит ли инвесторам держать или продавать акции алюминиевого производителя?

Брокеры приветствуют покупку акций APL Apollo Tubes в Шанкаре, прогнозируя потенциал роста до 28%

APL Apollo Tubes, ведущий производитель труб из конструкционной стали, за последние три года находился на траектории огромного роста, обеспечив своим акционерам колоссальную прибыль в 830%. За этот период цена акций взлетела со 124,71 фунта стерлингов за штуку до 1160 фунтов стерлингов.

Кроме того, акции продемонстрировали невероятный рост более чем на 42% по сравнению с годовым минимумом в 816 фунтов стерлингов за штуку, а за последние десять лет они принесли ошеломляющую доходность в 7894%.

Несмотря на столь впечатляющие результаты, отечественные брокерские компании продолжают сохранять оптимизм в отношении акций и повышают целевые цены после хороших результатов компании в 4 квартале 2023 финансового года.

В течение квартала APL Apollo Tubes сообщила об увеличении консолидированной чистой прибыли на 14,12% в годовом исчислении до 202 крор фунтов стерлингов, что обусловлено сильным ростом объемов и увеличением рентабельности. Объем продаж компании увеличился на 18% в годовом сопоставлении до 650 тыс. тонн, завершив 23 финансовый год с общим объемом продаж 2,28 млн тонн, что на 30% больше в годовом сопоставлении.

Выручка компании выросла на 5% в годовом сопоставлении до 4 431 крор фунтов стерлингов в отчетном квартале, а операционная прибыль составила 323 крор фунтов стерлингов, увеличившись на 21,42% в годовом сопоставлении.

Маржа EBITDA увеличилась на 10% в квартальном сопоставлении и на 3% в годовом сопоставлении до рупий. 4970 за тонну, что обусловлено улучшением производительности завода в Райпуре, отменой скидок, поскольку сокращение запасов в канале было остановлено в течение квартала, а также выгодой от операционного рычага, сообщила брокерская фирма Шарехан.

Руководство прогнозировало, что объем продаж будет находиться в диапазоне 2,8–3 млн тонн, 3,8–4 млн тонн и 4,5–5 млн тонн на 24, 25 и 26 финансовые годы соответственно. Кроме того, компания прогнозирует экспорт в 100 тыс. тонн в 24 финансовом году и ожидает, что в ближайшие 2-3 года он достигнет 200–300 тыс. тонн.

Что касается рентабельности, компания ожидает, что EBITDA составит рупий. 5000 за тонну на 24 финансовый год с последующим увеличением до рупий. В перспективе 5500–6500 за тонну.

При этом капитальные затраты на увеличение мощности с 3,6 млн тонн до 5 млн тонн в ближайшие 12–18 месяцев составят рупий. 500–600 крор, которые будут профинансированы за счет внутренних денежных потоков.

Увеличение мощностей будет осуществляться в различных местах, таких как Дубай, Восточная Индия, Райпур, а также в результате проектов по устранению узких мест. Капитальные затраты на 23 финансовый год в размере рупий. По данным брокерской компании, 842,4 крора были полностью потрачены за счет внутренних начислений.

Кроме того, компания поставила перед собой амбициозную цель избавиться от долгов к началу 25 финансового года, а также стремиться к тому, чтобы рентабельность инвестиций в бизнес достигла 35–40% в будущем. Кроме того, компания предвидит значительные возможности, связанные с инициативами по модернизации железных дорог, добавили в компании.

Присутствие APL в нишевом бизнесе, преимущество первопроходца (внедрение инновационных, первых в своем роде продуктов) в сфере конструкционных стальных труб, а также улучшение качества прибыли (более высокая прибыль/профиль RoE) после слияния Tricoat могут помочь сократит разрыв в оценке с другими котируемыми на бирже компаниями по производству строительных материалов (APL торгуется с 22-кратной прибылью на акцию на 2025 финансовый год по сравнению с оценкой в ​​50 раз для таких игроков, как Astral Limited), по данным Sharekan.

Брокерская компания ожидает, что APL сохранит высокие темпы роста прибыли (прогнозирует среднегодовой темп роста EBITDA/PAT на уровне 45%/52% в течение 2023–2025 финансового года), чему будет способствовать устойчивый двузначный рост объемов и увеличение маржи.

Таким образом, Шарехан сохранил рекомендацию «покупать» акции с неизменной целевой ценой в рупиях. 1425 за штуку.

Так же,Мотилал Освальтакже подтвердила свою рекомендацию «покупать» акции с целевой ценой 1490 фунтов стерлингов за штуку, что указывает на потенциал роста на 28,44% по сравнению с предыдущей ценой закрытия акции.